10 Strategie, które warto poznać Zbyt często inwestorzy wskakują do gry z opcjami, nie mając pojęcia, ile strategii jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. Zbyt często inwestorzy wskakują do gry opcji z niewielkim lub żadnym zrozumieniem, jak wiele strategii opcji jest dostępnych, aby ograniczyć ryzyko i zmaksymalizować zwrot. Przy odrobinie wysiłku inwestorzy mogą się nauczyć, jak wykorzystać elastyczność i pełną moc opcji jako pojazdu handlowego. Mając to na uwadze, przygotowaliśmy pokaz slajdów, który, mamy nadzieję, skróci krzywa uczenia się i wskaże właściwy kierunek. 1. Rozmowa telefoniczna Oprócz zakupu opcji "Nagi dzwonek", możesz także wziąć udział w podstawowej, zakrytej rozmowie telefonicznej lub strategii "kupuj i pisz". W tej strategii kupowałbyś aktywa wprost, a jednocześnie pisałeś (lub sprzedawałeś) opcję kupna na tych samych aktywach. Twoja ilość posiadanych aktywów powinna odpowiadać liczbie aktywów stanowiących podstawę opcji kupna. Inwestorzy często będą wykorzystywać tę pozycję, gdy mają krótką pozycję i neutralną opinię na temat aktywów, i chcą generować dodatkowe zyski (poprzez przyjęcie premii za połączenie) lub chronić przed potencjalnym spadkiem wartości aktywów bazowych. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, przeczytaj sekcję "Objęte strategie połączeń dla spadającego rynku".) 2. Żonaty Stosuj strategię sprzedaży małżeńskiej, inwestor, który kupuje (lub obecnie posiada) określony składnik aktywów (taki jak akcje), jednocześnie kupuje opcję sprzedaży równoważna liczba akcji. Inwestorzy wykorzystają tę strategię, gdy są nastawieni na wzrost cen aktywów i chcą zabezpieczyć się przed ewentualnymi stratami krótkoterminowymi. Strategia ta zasadniczo funkcjonuje jak polisa ubezpieczeniowa i ustanawia piętro, gdy cena aktywów gwałtownie spadnie. (Aby dowiedzieć się więcej na temat korzystania z tej strategii, patrz "Żonaty stawia: związek ochronny".) 3. Spis ofert kupiecki W strategii dotyczącej spekulacji na wezwanie, inwestor kupi jednocześnie opcje kupna po konkretnej cenie wykonania i sprzedaje tyle samo wyższa cena wykonania. Obie opcje kupna będą miały ten sam miesiąc wygaśnięcia i składnik aktywów bazowych. Ten rodzaj strategii spreadu pionowego jest często stosowany, gdy inwestor jest optymistyczny i oczekuje umiarkowanego wzrostu ceny bazowego aktywa. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj artykuł o pionowym spekulowaniu Bull i Bear Credit.) 4. Bear Put Spread Strategia spreadowania niedźwiedzi put to kolejna forma pionowego spreadu, podobnie jak spread spreadowy dla byków. W tej strategii inwestor jednocześnie kupi opcje sprzedaży po określonej cenie wykonania i sprzedaje taką samą liczbę zakładów po niższej cenie wykonania. Obie opcje dotyczą tego samego aktywa bazowego i mają tę samą datę wygaśnięcia. Ta metoda jest stosowana, gdy przedsiębiorca jest niedźwiedzi i oczekuje spadku ceny aktywów bazowych. Oferuje zarówno ograniczone zyski, jak i ograniczone straty. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj "Niedźwiedź rzucony spreads: rycząca alternatywa dla krótkiej sprzedaży"). 5. Kołnierz ochronny Strategię obroży ochronnej przeprowadza się, kupując opcję out-of-the money put i pisząc out-of-the - money call option w tym samym czasie dla tego samego aktywa bazowego (takiego jak akcje). Strategia ta jest często wykorzystywana przez inwestorów po tym, jak długa pozycja w magazynie przyniosła znaczące zyski. W ten sposób inwestorzy mogą zablokować zyski bez sprzedaży swoich akcji. (Aby uzyskać więcej informacji na temat tego typu strategii, zobacz Nie zapomnij o kołnierzu ochronnym i jak działa obroża ochronna.) 6. Długie skrzyżowanie Długa strategia wyboru straddle polega na tym, że inwestor kupuje zarówno opcję kupna, jak i opcji sprzedaży z taką samą ceną wykonania, Data zasobu i data wygaśnięcia jednocześnie. Inwestor często będzie korzystał z tej strategii, gdy uzna, że cena instrumentu bazowego znacząco się zwiększy, ale nie ma pewności, w którym kierunku ruszy ten ruch. Strategia ta pozwala inwestorowi utrzymać nieograniczone zyski, a strata jest ograniczona do kosztów obu umów opcji. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Strategię Straddle Proste podejście do neutralizacji rynkowej). 7. Długi dławik W strategii długiego dławienia opcje inwestor kupuje opcję kupna i sprzedaży z tym samym okresem zapadalności i aktywów bazowych, ale z różnymi cenami wykonania. Cena wykonania put będzie zazwyczaj niższa od ceny wykonania opcji kupna, a obie opcje będą poza pieniądzem. Inwestor, który korzysta z tej strategii, uważa, że cena aktywów bazowych ulegnie znacznej zmianie, ale nie jest pewna, w którym kierunku ruszy ten ruch. Straty są ograniczone do kosztów obu opcji dusi będą zazwyczaj tańsze niż straddles, ponieważ opcje są nabywane z pieniędzy. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule "Zyskaj silny zysk z dusseldorfów") 8. Rozprzestrzenianie się motyli Wszystkie strategie do tej pory wymagały połączenia dwóch różnych pozycji lub kontraktów. W strategii opcji spreadów dla motyli inwestor połączy strategię rozprzestrzeniania byka i strategię rozprzestrzeniania się niedźwiedzia i zastosuje trzy różne ceny wykonania. Na przykład jeden typ spreadu motyla obejmuje zakup jednej opcji kupna (put) przy najniższej (najwyższej) cenie wykonania, podczas sprzedaży dwóch opcji kupna (put) po wyższej (niższej) cenie wykonania, a następnie jednego ostatniego połączenia (put) opcja po jeszcze wyższej (niższej) cenie wykonania. (Aby dowiedzieć się więcej na temat tej strategii, przeczytaj Ustawianie pułapek zysku z spreadami motyla.) 9. Żelazny Condor Jeszcze ciekawszą strategią jest ioron condor. W tej strategii inwestor jednocześnie zajmuje długą i krótką pozycję w dwóch różnych strategiach dusi. Żelazny kondor jest dość skomplikowaną strategią, która zdecydowanie wymaga czasu, aby się uczyć i ćwiczyć, aby opanować. (Zalecamy więcej informacji na temat tej strategii w Take Flight With An Iron Condor.) Powinieneś stłoczyć się do Iron Condors i wypróbować strategię dla siebie (bez ryzyka) za pomocą Symulator Investopedia.) 10. Iron Butterfly Ostateczna strategia opcji, którą pokażemy tutaj jest żelazny motyl. W tej strategii inwestor łączy długi lub krótki okres z jednoczesnym zakupem lub sprzedażą dusi. Chociaż podobny do rozprzestrzeniania motyla. ta strategia różni się, ponieważ używa zarówno połączeń, jak i opcji, w przeciwieństwie do jednej lub drugiej. Zyski i straty są ograniczone w określonym zakresie, w zależności od cen wykonania zastosowanych opcji. Inwestorzy często korzystają z opcji out-of-the-money w celu obniżenia kosztów przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. (Aby lepiej zrozumieć tę strategię, przeczytaj artykuł Co to jest strategia opcji żelaznego motyla) Powiązane artykuły Miara zależności między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. DLACZEGO iw jaki sposób handlować w Nifty Futures Aktualizacja: 28 lipca 2017 09:10 IST W przyszłości n indeksu jest pochodną, podobną do przyszłości akcji, której wartość zależy od wartości instrumentu bazowego, w w tym przypadku indeks taki jak SampP CNX Nifty lub BSE Sensex. Poprzez obrót kontraktami terminowymi indeksu inwestor kupuje i sprzedaje koszyk akcji zawierający indeks w swoich odpowiednich wagach. Kontrakty futures na indeksy giełdowe są przedmiotem obrotu pod względem liczby kontraktów. Każda umowa będzie albo kupić albo sprzedać stałą wartość indeksu. Wartość kontraktu to wielkość partii pomnożona przez wartość indeksu. O Nifty Futures Nifty Futures to kontrakty futures na indeksy, w których podstawą jest indeks SampP CNX Nifty. W Indiach obrót indeksami futures rozpoczął się w 2000 r. Na Krajowej Giełdzie Papierów Wartościowych (NSE). W przypadku kontraktów Nifty futures dopuszczalna wielkość partii wynosi 50, a wielokrotność 50. Podobnie jak w przypadku innych kontraktów terminowych, kontrakty terminowe Nifty mają także trzymiesięczny cykl handlowy - najbliższy miesiąc, następny miesiąc i koniec miesiąca. Po wygaśnięciu umowy na najbliższy miesiąc nowa umowa o trzymiesięcznym okresie obowiązywania zostałaby wprowadzona w następnym dniu handlowym. Inwestorzy mogą handlować na Nifty futures, mając na koncie kwotę depozytu zabezpieczającego. Ta marża jest procentem wartości zamówienia. Zwykle wynosi około 10-12 procent. Kliknij NASTĘPNY, aby przeczytać, dlaczego powinieneś pójść po nich. Dlaczego i jak handlować w Nifty Futures Aktualizacja: 28 lipca 2017 09:10 IST W hy powinieneś pójść za nimi Hedging. Mówiąc prościej, hedging to strategia, która pomaga ograniczyć straty. Ekspozycja na akcje jest równoważna ekspozycji na indeks. Dzieje się tak dlatego, że większość akcji zmienia się w tandem na rynku. Ekspozycja na kontrakty terminowe na indeks pomaga w zabezpieczeniu tego ryzyka. Spekulacyjne zyski. Jeśli masz pewność co do przyszłych ruchów rynkowych, możesz generować zyski poprzez kontrakty indeksowe. Jeśli kupisz na rynku, kupuj kontrakty futures na indeksy. Jeśli niedźwiedź, sprzedaj indeksy futures. Jak one działają Zawieranie kontraktu futures Nifty o określonej wartości indeksu. Po wygaśnięciu umowy zyski inwestorów będą stanowić różnicę między poziomem wskaźnika po wygaśnięciu a poziomem określonym w umowie futures w momencie zakupu. Krótkie akcje, długoterminowe kontrakty terminowe. Są chwile, kiedy sprzedajesz akcje, ale na rynku jest plus, co skutkuje utratą potencjalnych zysków. Futures na indeks pomagają złagodzić to ryzyko. Kupując kontrakty futures na indeksy, gdy masz mało akcji, możesz zminimalizować kwotę potencjalnych utraconych zysków. Portfel akcji, krótkoterminowe kontrakty futures. Są chwile, kiedy posiadasz portfel i czujesz się niekomfortowo z powodu warunków rynkowych. Możesz zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, sprzedając kontrakty futures na indeksy. Koncepcja ta oznacza, że każdy portfel charakteryzuje się ekspozycją indeksową, a ryzyko wiąże się z wahaniami indeksu. Kliknij NEXT, aby wygrać strategie z przykładami. Dlaczego i jak handlować w Nifty Futures Aktualizacja: 28 lipca 2017 09:10 IST Long Stock, Short Index Futures S zakładaj, że masz długie 500 akcji Reliance Industries za cenę 1000 Rs za akcję spot Nifty to 5,000 i Nifty futures wynosi 5,020. Aby chronić Rs 5 lakh (R 500,000) pozycję od spadku rynku, musisz sprzedać 100 Nifty futures. Załóżmy, że w dniu wygaśnięcia, punktualności Nifty wynosi 4 750 (spadek 5 procent). Po zamknięciu obie pozycje uzyskałbyś R 2000. Twoja pozycja w Reliance Industries spadłaby o 25 000 Rs, a krótka Nifty uzyskałaby 27 000 Rs, czyli 100 x (5,020-4,750) Krótkoterminowych, długoterminowych kontraktów futures Załóżmy, że masz 400 udziałów w Infosys Technologies po cenie 2500 Rs za share spot Nifty wynosi 5.000, a Nifty futures to 5.050. Aby zabezpieczyć pozycję Rs 10 lakh (Rs 1 milion) od rynku, musisz kupić 200 Nifty Futures. Jeśli po wygaśnięciu punktualność Nifty wynosi 5 250 (wzrost o 5 procent), po zamknięciu obu pozycji nic nie tracisz. Twoja pozycja w Infosys skutkowałaby utratą 50 000 R $, a krótka Nifty zyskałaby 50 000 R / r, czyli 200 x (5 250-5000) Ryzyka Portfela Zabezpieczającego Przypuśćmy, że spot Nifty wynosi 5000, a trzymiesięczny Nifty Futures to 5,015. Aby chronić portfel Rs 5 lakh (R 500,000) od spadku rynku, musisz sprzedać 100 grudnia Nifty futures. Załóżmy, że w dniu wygaśnięcia, spotfutures Nifty wynosi 4500 (spadek o 10%). Twoja strategia hedgingowa przyniosłaby zysk w wysokości 51 500 Rs. 100x (5015-4500), który rekompensuje ci 50 000 (10 procent) spadku twojego portfela. Strategie kroczące dla banku Nifty Devbshu Datta 15 kwietnia 2018 22:45 IST Sektor bankowy i finansowy może być płatny wybuch spekulacji. Podczas przeglądu polityki w dniu 7 kwietnia Bank Rezerw Indii (RBI) utrzymywał stopy procentowe i wskaźnik rezerw gotówkowych na stałym poziomie. Gubernator, Raghuram Rajan, powiedział, że chce, by banki obniżyły stopy komercyjne. Najnowsza liczba inflacji pokazuje, że inflacja detaliczna jest pod kontrolą i może obniżać się. Banki mogą więc liczyć na kolejną obniżkę stóp procentowych. Ale najpierw muszą obniżyć stawki. State Bank of India (SBI) i ICICI Bank już obniżyły stopy o tokeny. W całym sektorze również pobór kredytów był bardzo niski. Wzrost kredytów nieżywnościowych jest na poziomie 20-letnich, przy wzroście o około 10%. Obniżki stóp mogłyby napędzać wolumeny kredytowe. Podstawy są trudne do osądzenia. Wkrótce możemy spodziewać się pewnych trendów w wynikach czwartego kwartału. Bankowość mocno ucierpiała przez lata recesji wzrostowej, rosnące zadłużenie i rekordowe restrukturyzacje. Bilanse nie są w świetnej formie, a blisko 10 procent wszystkich aktywów traci na wartości. Ceny akcji są na interesujących poziomach. Jeśli cięcia SBI i ICICI są naśladowane przez inne banki, mogą pojawić się pozytywne nastroje. Z drugiej strony, słabe liczby Q4 mogą prowadzić do uderzeń. Indeks Bank Nifty jest wysoko-beta i wysoce skorelowany z Nifty. W ciągu ostatnich dwóch tygodni Nifty (wzrost o trzy procent od 1 kwietnia) nieznacznie przewyższył Bank Nifty (wzrost o 2,8% w kwietniu). Ta sytuacja raczej nie utrzyma się długo. Bank Nifty albo wyprzedzi Nifty, albo bankowość zmusi Nifty do spadku, jeśli wynik będzie ujemny, ponieważ banki wnoszą duży ciężar. Bank Nifty osiągnął poziom odporności na poziomie 19 000 poziomów i znalazł wsparcie na poziomie 18 500. Wypadki przekraczające 19 000 lub 18 500 mogą sprawić, że indeks będzie czysty do 19.500 lub wyższy, lub pociągnąć go do 18 000 lub niższych. Bank Nifty często widzi dwa procent (350-400 punktów) rozłożonych między wysoką a niską w danej sesji. Kiedy się zmienia, może wspiąć się lub spaść 1,5- 2% (300-400 punktów). Oznacza to, że przejście do 19,500 lub do 18 000 może oznaczać tylko dwie lub trzy sesje z wyprzedaży. Jeśli masz widok, istnieje wiele sposobów na tworzenie długich lub krótkich pozycji. Agresywny przedsiębiorca może skupić się na kontraktach futures na akcje o wysokiej wartości beta. Mniej agresywny inwestor może przejść długą lub krótką fazę kontraktów terminowych na Bank Nifty, z ciągłymi stratami. Zabezpieczający, który korzysta z opcji, może przejść długą (lub krótką) w futures i kupić put (lub kupić połączenie). Handlarz z widokiem może również wziąć bullspread z długim 19,000c (194), krótkim 19,500c (68). Kosztuje 126 i może zapłacić maksymalnie 374 za wzrost. Lub może wziąć narzutę niedźwiedzia o długości 18 500 pensów (225), krótkich 18,000 pensów (100). Kosztuje 125 i może zapłacić maksymalnie 375 w przypadku tendencji zniżkowej. Żywopłot, który gra na przełom w dowolnym kierunku, może łączyć obie pozycje. To znaczy, długi dławik o długich 18 500 pensów (225) i długich 19 000 r (194 r.), Zrównany krótkim krótkim dusikiem o wartości 18,000 pensów (100), krótki 19,500c (68). Kosztuje to 251, a może zapłacić maksymalnie 249 (zaniedbując pośrednictwo). Ryzyko równych pieniędzy: współczynnik wynagrodzenia nie jest zbyt atrakcyjny, ponieważ może nie być przełomu. Moją skłonnością byłoby wziąć długi 18,000p (100) i długi 19,500c (68). Jeśli nastąpi przełom, ten szeroki dławik zapłaci hojnie. Powinno być również możliwe opuszczenie pozycji bez dużych strat, jeśli nie ma przełomu.
No comments:
Post a Comment